Binary Options Call

As opções de Down and In Binary Call Down e In Call of Binary podem ser um dos instrumentos especulativos mais úteis e um dos instrumentos mais subutilizados. Down e em opções de chamadas binárias são perfeitas para o chartist que quer tomar uma posição com base em um nível de suporte sendo tocado, mas segurando como na condição em que o strike (K) é o mesmo que a barreira (B). Estrutura de Opções de Chamada Baixa e Inferior Na primeira ilustração (Fig. 1) para o SampP500, o exemplo é de opções de chamadas binárias de down-and-in com barreira em 1.100 e atinge 1.150. O perfil knock-in (preto) mostra que o SampPs deve cair para tocar a barreira em 1.100, altura em que a estratégia se transforma em uma opção de chamada binária (vermelho) com ataque em 1.150. Se os SampPs não tocam na barreira por expiração, a estratégia se estabelece em zero. Fig.1 8211 SampP500 Abaixo e na opção de chamada binária FV v KnockIn FV Os perfis de chamada knock-in e binária se cruzam na barreira. Se a barreira for lançada em um grande nível de suporte, ela fornece um instrumento convincente para os cartistas para apoiar sua visão de que o nível será mantido e o subjacente saltará. Neste caso, a chartist é convidada a especular sobre se o índice irá saltar 50 pontos para expirar acima da greve em 1.100. Opções de Down and In Binário (KgtB) A Figura 2 mostra o down-and-in com 2, 10 e 50 dias para caducidade e 25 volatilidade implícita. Com apenas dois dias para expirar, o knock-in é inútil em todos os preços subjacentes, porque na barreira a opção de chamada binária já é inútil. À medida que o tempo de expiração aumenta para 10 dias e 50 dias no nível SampP 500 de 1.100, as opções de chamadas binárias aumentam de valor, uma vez que a probabilidade de o SampPs ser superior a 1.150 na expiração aumenta. Isso exige que o knock-in aumente em valor também, uma vez que na barreira a opção de chamada binária e o knock-in devem ser iguais em valor. A atração desta estratégia para a cartista que acredita que o nível SampP500 1.100 é um nível de suporte crítico é o retorno da oferta. Com 10 dias para expirar no nível SampP de 1125, ou seja, apenas 25 pontos acima do suporte, o knock-in vale 5,19, então, se o SampPs caiu para 1.100 e volteado acima de 1.150 no final, essa estratégia gera lucro de 94,81, Um retorno percentual em 10 dias de 1.827. Fig.2 8211 Abaixo e Em Opções de Chamada Binária (KgtB) A Figura 3 ilustra a mesma opção de chamada binária e dentro de um intervalo de volatilidades implícitas, o tempo de expiração fixado em 5 dias. Uma chamada binária fora do dinheiro, quase sempre, tem vega positivo, o que significa que um aumento na volatilidade aumenta o valor da chamada binária, que por sua vez exige um aumento no valor da barreira também tem maior chance de Sendo tocado com maior volatilidade, enquanto a chamada binária tem uma melhor chance de sucesso com maior volatilidade no subjacente. Isso pode ser contrastado com o knock-out onde uma maior volatilidade aumenta a chance de a chamada binária ser nocauteada e se estabelecer em zero. Fig. 3 8211 Abaixo e na opção de chamada binária (KgtB) para baixo e em Opções de chamada binária (KB) aka 8216Support8217 Figuras 4 amp 5 mostram a barreira e greve no mesmo nível de 1.100. Se alguma vez houve uma estratégia projetada para um especulador específico, essa aposta deve ser ela. Se a barreira (e a greve) for lançada em um nível de suporte, a aposta simplesmente pode ser explicada como: O nível de suporte será mantido (se atingido). Portanto, a chamada binária (KB) é, em primeiro lugar, uma decisão especulativa sobre se os SampPs estão caindo para o suportebarrierstrike em 1.100, com um descarte condicional que deve fazê-lo, então o nível de suporte será mantido e os SampPs estarão acima 1,100 no final da chamada binária de baixo e para baixo. Fig.5 8211 Abaixo e na opção de chamada binária w. r.t. Vol (KB) Fig.5 8211 Down e In Binário Call Option w. r.t. Time (KB) As vantagens para o chartist são: Voltar o nível de suporte com uma estratégia de risco mínima. Muitas vezes, os níveis de suporte são pontos fundamentais a partir dos quais o subjacente pode se mover de forma agressiva em qualquer direção. Um chartist que está comprando futuros no subjacente pode estar usando uma perda significativa em um período de tempo muito curto, se o nível de suporte for direcionado e for vendido de forma sustentada e pesada. Alternativamente, se o nível de suporte segurar e saltar agressivamente dele, então comprar na barreira pode ser quase impossível. Esta estratégia alivia a necessidade de escalar a bordo de um mercado em rápida expansão, já que o comprador do knock-in recebeu automaticamente uma posição longa no mercado através da conversa convertida. O mercado não precisa ser monitorado pelo comprador nua da estratégia. Os pontos acima indicam as desvantagens desta aposta para o fabricante de mercado: ao desencadear a barreira, um mercado de baixa, esta estratégia precisa comprar o dobro da posição subjacente curta que já foi realizada como hedge no mercado em queda. Se o mercado saltar agressivamente, então, comprar de volta a cobertura e comprar mais para a posição de chamada curta nua poderia ser extremamente difícil. Mas o revestimento de prata para esta nuvem em particular é se as lacunas subjacentes através da barreira na manhã aberta. A posição é agora uma chamada curta que está ficando mais barata, além disso, o fabricante de mercado ainda é curto na cobertura acima da barreira. Portanto, nem toda desgraça e tristeza para o fabricante de mercado. Tudo em tudo, se um hedgie grande começar a comprar o knock-in acima, então pode ser uma aposta razoável que o hedge fund fará todo o possível para levar o SampPs ao suporte com uma grande ordem de compra no nível de suporte . Down and In Binary Call Options (KltB) As duas ilustrações a seguir compensam as diferentes opções de down e binárias com exemplos de barreira sendo definida em um nível mais alto do que o strike. Fig.6 8211 Down e In Binário Call Option w. r.t. Tempo (KltB) Fig.7 8211 Down e In Binário Call Option w. r.t. Vol (KltB) Aqui os knock-ins se cruzam ao nível SampP, o que equivale a B (B 8211 K) e tem as propriedades de um binário colocado com ataque B (B 8211 K). A engrenagem da opção de chamada binária em baixo e BgtK não apresenta as oportunidades que a mesma opção com o KgtB faz. Esta estratégia poderia e seria útil para o chartist (novamente) que acredita que existe um forte nível de apoio entre a greve e a barreira, sugerindo que a greve tenha um nível de proteção acima dela. Mas mesmo assim, isso provavelmente não seria suficiente para o comerciante procurar uma engrenagem, já que o nível de entrada desta estratégia é alto. O Knock-In O componente knock-in da chamada down-and-in se assemelha a um toque com o pay-off ajustado de modo que em vez de um preço vencedor de 100, o preço de um toque na barreira equivale ao Chamada premium. Não é tão. O knock-in é mostrado graficamente na Figura 8 ao lado do toque de um toque com barreira de barreira em 1.100 e há uma clara disparidade. Fig.8 SampP Down e In Binary Call em comparação com One-Touch Put FV w. r.t. Volatilidade implícita A avaliação knock-in é geralmente baseada em uma teoria de reflexão de calor (), que matematicamente, está totalmente além de mim, mas deve qualquer engenheiro financeiro de punter desejar contribuir, por favor comente abaixo. Na seção Knock-Out, onde KltB, então, o perfil é simples: uma vez que a greve está abaixo da barreira, então o subjacente não deve tocar na barreira, ele se estabelecerá em 100, senão 0. Isso é nada menos que 100 menos que o One-Touch Coloque ainda essa opção com preço, uma vez que a chamada binária menos o golpe, então há uma clara discrepância. Mais sob opções de chamadas binárias de baixo e para baixo. 1 À medida que a volatilidade implícita aumenta, a vega cai para zero e se a volatilidade implícita aumentar além deste ponto, a vega ficará negativa, pois a greve restringe o valor da opção a 50 abaixo da greve. Aumentar a volatilidade implícita subsequentemente tem um efeito desproporcional sobre o valor da chamada binária, uma vez que a probabilidade de subjacente superar ainda mais o impacto do subjacente sobre as opções strike. Binary Call Options As opções de chamadas binárias são opções de tudo ou nada que se estabelecem em 100 se no dinheiro no prazo de validade, ou em zero, se fora do dinheiro. Regras de liquidação no dinheiro Se o subjacente no prazo de validade estiver exatamente na liquidação de greve (em dinheiro) pode ser tratada de várias maneiras: os dois candidatos óbvios são que as opções de chamadas binárias são tratadas como no dinheiro Ou fora do dinheiro e são liquidados em 100 ou 0, respectivamente. Um método possivelmente mais racional seria tratar a liquidação como um calor morto e liquidar a aposta aos 50. Esta abordagem tem uma vantagem particular se as opções de chamadas binárias e as colocadas com o mesmo ataque estiverem sendo oferecidas uma vez que a chamada e a colocação de liquidações somariam para 100, caso contrário, com as duas primeiras alternativas, a liquidação agregada seria de 200 ou zero. Outra abordagem às vezes usada com o assentamento subjacente na greve é ​​simplesmente anular todas as apostas. Gênero da opção de chamada binária8217s Para aqueles que procuram uma visão geral de alto nível das opções de chamadas binárias gregos, a página 8216Descriptive8217 pode ser adequada, enquanto uma compreensão mais aprofundada da mecânica, mais fórmulas, é fornecida na versão 8216Analytic8217: preço S de O ativo subjacente E greve preço de exercício r taxa de juros livre de risco D rendimento contínuo de dividendos do ativo subjacente t em anos para expirar desvio padrão anualizado de retorno de ativos Opções de chamadas binárias Perfis de preços O preço das opções de chamadas binárias pode ser interpretado como a probabilidade de O evento acontece se houver um custo de transporte zero, ou seja, as taxas de juros são zero. O que é referido como mercados de previsão estão brotando usando opções de chamadas binárias e agora são amplamente vistos como uma avaliação mais precisa da probabilidade de um evento acontecer do que as previsões de analistas. Opções de chamada binária ao longo do tempo O primeiro gráfico mostra o perfil de expiração das opções de chamadas binárias do óleo 100, enquanto o gráfico abaixo mostra o perfil PampL que ilustra como o perfil de expiração foi alcançado ao longo do tempo. As taxas de juros zero são assumidas como de costume. Fig.1 8211 Valor de expiração de 100 opções de chamada binária Fig.2 8211 Oil 100 Opções de chamada binária w. r.t. Hora de expiração O comprador de opções de chamadas binárias está apostando que o petróleo estará acima de 100 no final do prazo. O perfil de 8 dias é superficial, mas ao longo do tempo, este animal muda suas manchas para se tornar o instrumento mais bem voltado e perigoso no mundo das finanças. É duvidoso que qualquer outro instrumento único possa oferecer um perfil PampL que pode exceder um ângulo de 45. De fato, o ângulo de um momento do dinheiro antes do prazo de validade tende para a vertical e torna-se absolutamente irrefutável. O que também é aparente dos perfis ao longo do tempo é que a aposta diminui em valor quando fora do dinheiro e aumenta o valor quando in-the-money, ou seja, o out-of-the-money tem opções negativas de chamadas binárias Theta, o in-the-money tem opções de chamadas binárias positivas theta enquanto o at-the-money tem uma opção de chamada binária theta de zero assumindo que a regra de calor morto acima é aplicada. Opções de chamada binária e volatilidade implícita A volatilidade implícita é uma entrada crítica no preço das opções binárias e o nível de volatilidade implícita determina se alguém está comprando a opção binária de forma econômica ou muito econômica. A Figura 3 exibe o perfil do preço da chamada binária do óleo em uma variedade de volatilidades implícitas. Fig.3 8211 Oil 100 Opções de chamada binária w. r.t. Volatilidade implícita Ao preço subjacente de 97,00, à medida que a volatilidade implícita aumenta, o mesmo acontece com o valor da opção fora do dinheiro. Isso ocorre porque, com baixa volatilidade, a probabilidade de o preço subjacente subir acima da greve é ​​baixa, o que, por sua vez, levará a opções de chamadas binárias sem valor. À medida que a volatilidade aumenta e os balanços subjacentes em torno de mais, há uma maior chance de a opção binária se mover no dinheiro, o que, por sua vez, significa que a opção terá uma melhor chance de ser vencedora. Portanto, se um aumento na volatilidade implícita aumentar o valor da opção, a opção tem vega positiva. Alternativamente, quando o subjacente está acima da greve, o perfil de volatilidade implícita em 20 vale mais do que as outras volatilidades. Isso ocorre porque é in-the-money para que, se o subjacente permaneça estático, a opção será em valor de 100. Aumentar a volatilidade aumenta a probabilidade de que o subjacente possa deslizar sob a greve, gerando, finalmente, uma opção com um preço de liquidação zero final . Quando um aumento na volatilidade implícita leva a uma diminuição no valor da opção, a opção é dito ter vega negativa. A opção de chamada binária está na raiz de todos os instrumentos financeiros. Qualquer outro instrumento inventado pode ser construído a partir de um portfólio de opções de chamadas binárias. Este instrumento simplista é a chave para toda a engenharia financeira: como código de software pode, em última instância, ser reduzido a uma série de 08217 e 18217, então o mundo dos mercados financeiros. O que você precisa saber sobre as opções binárias fora das opções binárias dos EUA são simples Maneira de negociar flutuações de preços em vários mercados globais, mas um comerciante precisa entender os riscos e recompensas desses instrumentos muitas vezes incompreendidos. As opções binárias são diferentes das opções tradicionais. Se for negociado, encontrar-se-ão que estas opções têm pagamentos, taxas e riscos diferentes, para não mencionar uma estrutura de liquidez inteiramente diferente e processo de investimento. (Para leitura relacionada, veja: Um guia para trocar opções binárias nos EUA) As opções binárias negociadas fora dos EUA também são tipicamente estruturadas de forma diferente dos binários disponíveis nas trocas dos EUA. Ao considerar a especulação ou a cobertura. As opções binárias são uma alternativa, mas somente se o comerciante entender completamente os dois resultados potenciais dessas opções exóticas. Em junho de 2013, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA alertou os investidores sobre os potenciais riscos de investir em opções binárias e cobrou uma empresa com sede em Chipre, vendendo-os ilegalmente para investidores dos EUA. O que são opções binárias As opções binárias são classificadas como opções exóticas. No entanto, os binários são extremamente simples de usar e entender funcionalmente. A opção binária mais comum é uma opção alta-baixa. Fornecer acesso a ações, índices, commodities e câmbio. Uma opção binária alta-baixa também é chamada de opção de retorno fixo. Isso ocorre porque a opção possui um prazo de validade e também o que é chamado de preço de exercício. Se um comerciante apostar corretamente na direção do mercado e o preço no momento do prazo de validade estiver no lado correto do preço de exercício, o comerciante recebe um retorno fixo, independentemente da quantidade movida pelo instrumento. Um comerciante que aposta incorretamente na direção do mercado perde seu investimento. Se um comerciante acredita que o mercado está aumentando, ela compraria uma chamada. Se o comerciante acredita que o mercado está caindo, ela compraria uma venda. Para uma chamada para ganhar dinheiro, o preço deve estar acima do preço de exercício no prazo de validade. Para uma colocação para ganhar dinheiro, o preço deve estar abaixo do preço de exercício no prazo de validade. O preço de exercício, a caducidade, o pagamento e o risco são todos divulgados no início das negociações. Para a maioria das opções binárias de alta baixa fora dos EUA, o preço de exercício é o preço atual ou a taxa do produto financeiro subjacente, como o índice SampP 500, o par de moedas EUR USD ou um estoque específico. Portanto, o comerciante está apostando se o preço futuro no prazo de validade será maior ou menor do que o preço atual. Opções Binárias Estrangeiras versus U. S. As opções binárias fora dos EUA normalmente têm um pagamento e um risco fixos, e são oferecidos por corretores individuais, não em troca. Esses corretores fazem seu dinheiro com a discrepância percentual entre o que eles pagam em negociações vencedoras e o que eles coletam de perder negócios. Embora existam exceções, essas opções binárias devem ser mantidas até expirar em uma estrutura de pagamento total ou nada. A maioria dos corretores externos de opções binárias não são legalmente autorizados a solicitar residentes nos EUA para fins comerciais, a menos que esse corretor esteja registrado com um órgão regulador dos EUA, como a SEC ou Commodities Futures Trading Commission. A partir de 2008, algumas bolsas de opções, como o Chicago Board Options Exchange (CBOE), começaram a listar opções binárias para os residentes dos EUA. A SEC regula o CBOE, que oferece aos investidores maior proteção em relação aos mercados de balcão. Nadex também é uma troca de opções binárias nos EUA sujeita a supervisão pelo CFTC. Essas opções podem ser negociadas a qualquer momento a uma taxa baseada em forças do mercado. A taxa flutua entre um e 100 com base na probabilidade de uma opção terminar dentro ou fora do dinheiro. Em todos os momentos, há transparência total. Então um comerciante pode sair com o lucro ou perda que eles vêem em sua tela em cada momento. Eles também podem entrar a qualquer momento à medida que a taxa flutua, podendo assim fazer negócios com base em diferentes cenários de risco para recompensa. O ganho e a perda máximos ainda são conhecidos se o comerciante decidir manter até o prazo de validade. Uma vez que essas opções se trocam através de uma troca, cada comércio exige um comprador e vendedor disposto. As trocas geram dinheiro a partir de uma taxa de câmbio - para combinar compradores e vendedores - e não de um perdedor comercial de opções de opções. Exemplo de opção binária de alto-baixo Assuma que sua análise indica que o SampP 500 vai se reunir para o resto da tarde, embora você não tenha certeza de quanto. Você decide comprar uma opção de chamada (binária) no índice SampP 500. Suponha que o índice esteja atualmente em 1.800, então, ao comprar uma opção de compra, você apostará que o preço no final do prazo será superior a 1.800. Uma vez que as opções binárias estão disponíveis em todos os tipos de marcos de tempo - de minutos a meses - você escolhe um tempo de caducidade (ou data) que alinha com sua análise. Você escolhe uma opção com um preço de exercício de 1.800 que expira em 30 minutos. A opção paga 70 se o SampP 500 estiver acima de 1.800 no prazo de validade (30 minutos) se o SampP 500 for inferior a 1.800 em 30 minutos, você perderá seu investimento. Você pode investir quase qualquer quantia, embora isso varie de intermediário para intermediário. Muitas vezes, há um mínimo de 10 e um máximo, como 10.000 (verifique com o corretor para valores de investimento específicos). Continuando com o exemplo, você investe 100 na chamada que expira em 30 minutos. O preço SampP 500 no final do prazo determina se você ganha ou perde dinheiro. O preço no final do prazo pode ser o último preço cotado. Ou o (bidask) 2. Cada corretor especifica suas próprias regras de preço de expiração. Neste caso, assumir a última citação no SampP 500 antes do prazo de validade foi de 1.802. Portanto, você faz um lucro 70 (ou 70 de 100) e mantém seu investimento original de 100. Se o preço acabasse abaixo de 1.800, perderia seu investimento de 100. Se o preço tivesse expirado exatamente no preço de exercício, é comum que o comerciante receba seu dinheiro de volta com nenhum lucro ou perda, embora cada corretor possa ter regras diferentes, pois é um mercado de balcão (OTC). O corretor transfere lucros e perdas para dentro e para fora da conta dos comerciantes automaticamente. Outros tipos de opções binárias O exemplo acima é para uma opção binária típica alta-baixa - o tipo mais comum de opção binária - fora dos corretores internacionais dos EUA normalmente também oferecerão vários outros tipos de binários. Estes incluem opções binárias de um toque, onde o preço só precisa tocar em um nível de destino especificado uma vez antes do prazo de validade para que o comerciante ganhe dinheiro. Há um alvo acima e abaixo do preço atual, então os comerciantes podem escolher qual alvo eles acreditam que será atingido antes do prazo de validade. Uma opção binária de intervalo permite que os comerciantes selecionem uma faixa de preço em que o objeto comercial será comercializado até o prazo de validade. Se o preço permanecer dentro do intervalo selecionado, um pagamento será recebido. Se o preço sair do intervalo especificado, o investimento será perdido. À medida que a concorrência no espaço de opções binárias aumenta, os corretores estão oferecendo cada vez mais produtos de opções binárias. Embora a estrutura do produto possa mudar, o risco e a recompensa sempre são conhecidos no início dos negócios. A inovação de opções binárias levou a opções que oferecem 50 a 500 pagamentos fixos. Isso permite que os comerciantes potencialmente ganhem mais em um comércio do que perdem - uma melhor recompensa: razão de risco - no entanto, se uma opção está oferecendo um pagamento de 500, provavelmente é estruturado de tal forma que a probabilidade de ganhar esse pagamento é bastante baixa. Alguns corretores estrangeiros permitem que os comerciantes saem das negociações antes que a opção binária expire, mas a maioria não. Sair de um comércio antes do prazo de caducidade geralmente resulta em um menor pagamento (especificado pelo corretor) ou perda pequena, mas o comerciante não perderá seu investimento inteiro. O Upside e Downside Há uma vantagem para esses instrumentos de negociação, mas requer alguma perspectiva. Uma grande vantagem é que o risco e a recompensa são conhecidos. Não importa o quanto o mercado se mova a favor ou contra o comerciante. Existem apenas dois resultados: ganhe um montante fixo ou perca um montante fixo. Além disso, geralmente não há taxas, como comissões, com esses instrumentos de negociação (os corretores podem variar). As opções são simples de usar, e há apenas uma decisão a tomar: o subjacente está subindo ou baixando. Também não há problemas de liquidez, porque o comerciante nunca possui o ativo subjacente. E, portanto, os corretores podem oferecer inúmeros preços de exercício e datas de caducidade, o que é atraente para um comerciante. Um benefício final é que um comerciante pode acessar várias classes de ativos em mercados globais geralmente sempre que um mercado está aberto em algum lugar do mundo. A principal desvantagem das opções binárias de alto-baixo é que a recompensa é sempre menor do que o risco. Isso significa que um comerciante deve ter uma alta porcentagem de tempo para cobrir perdas. Enquanto o pagamento e o risco flutuam de corretor para intermediário e instrumento para instrumento, uma coisa permanece constante: a perda de negócios custará ao comerciante mais do que o que ele pode fazer em negociações vencedoras. Outros tipos de opções binárias (não high-low) podem fornecer pagamentos onde a recompensa é potencialmente maior do que o risco. Outra desvantagem é que os mercados OTC não estão regulamentados fora dos EUA e há pouca supervisão no caso de uma discrepância comercial. Embora os corretores usem frequentemente uma grande fonte externa para as suas cotações, os comerciantes ainda podem se tornar suscetíveis a práticas sem escrúpulos, mesmo que não seja a norma. Outra possível preocupação é que nenhum ativo subjacente é de propriedade, é simplesmente uma aposta em uma direção de ativos subjacentes. As opções binárias fora dos EUA são uma alternativa para especular ou proteger, mas vem com vantagens e desvantagens. Os aspectos positivos incluem um risco e recompensa conhecidos, sem comissões, inúmeros preços de exercício e datas de caducidade, acesso a múltiplas classes de ativos em mercados globais e montantes de investimento personalizáveis. Os aspectos negativos incluem a não propriedade de qualquer recurso, pouca supervisão regulatória e um pagamento vencedor que geralmente é menor do que a perda na perda de negociação ao negociar a típica opção binária alta-baixa. Os comerciantes que usam esses instrumentos precisam prestar muita atenção às regras de seus corretores individuais, especialmente no que diz respeito a pagamentos e riscos, como os preços de expiração são calculados e o que acontece se a opção expirar diretamente no preço de exercício. Os corretores binários fora dos EUA normalmente estão operando ilegalmente se envolvem residentes nos Estados Unidos. As opções binárias também existem nas trocas dos EUA. Esses binários geralmente são estruturados de forma bastante diferente, mas têm maior transparência e supervisão regulatória.