Definição De Opções De Delta De Negociação

Conheça os gregos (Pelo menos os quatro mais importantes) NOTA: Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que essas previsões estejam corretas. Antes de ler as estratégias, é uma boa idéia conhecer esses personagens porque theyrsquoll afeta o preço de cada opção que você troca. Tenha em mente, à medida que você se familiarizar, os exemplos que usamos são exemplos mundiais de ldquoideal. E, como Platão certamente lhe dirá, no mundo real as coisas tendem a não funcionar de forma tão perfeita quanto em um ideal. Os comerciantes de opções de início às vezes assumem que quando um estoque se move 1, o preço das opções com base nesse estoque se moverá mais de 1. Thatrsquos um pouco bobo quando você realmente pensa sobre isso. A opção custa muito menos do que o estoque. Por que você poderia conseguir ainda mais benefício do que se você possuísse o estoque Itrsquos, importante ter expectativas realistas sobre o comportamento do preço das opções que você troca. Então, a verdadeira questão é, quanto o preço de uma opção se moverá se o estoque mudar 1 Thatrsquos onde ldquodeltardquo entra. Delta é o valor que um preço de opção deverá mover com base em uma 1 mudança no estoque subjacente. As chamadas têm delta positivo, entre 0 e 1. Isso significa que se o preço das ações aumentar e nenhuma outra variável de preços mudar, o preço da chamada aumentará. Herersquos um exemplo. Se uma chamada tiver um delta de .50 e o estoque subiu 1, em teoria, o preço da chamada aumentará cerca de .50. Se o estoque desce 1, em teoria, o preço da chamada diminuirá cerca de .50. Coloca um delta negativo, entre 0 e -1. Isso significa que se o estoque subir e nenhuma outra variável de preços mudar, o preço da opção diminuirá. Por exemplo, se uma peça tiver um delta de -50 e o estoque subiu 1, em teoria, o preço da colocação diminuirá .50. Se o estoque cair 1, em teoria, o preço da colocação aumentará .50. Como regra geral, as opções no dinheiro mover-se-ão mais do que opções fora do dinheiro. E as opções de curto prazo irão reagir mais do que opções de longo prazo para a mesma mudança de preço no estoque. À medida que a expiração se aproxima, o delta para chamadas em dinheiro aproxima-se de 1, refletindo uma reação individual a mudanças de preço no estoque. Delta para chamadas fora do dinheiro se aproximará de 0 e wonrsquot reagirá a todas as mudanças de preço no estoque. Thatrsquos, porque se eles são mantidos até o vencimento, as chamadas serão exercidas e ldquobecome stockrdquo ou elas expirarão sem valor e não se tornarão nada. À medida que a expiração se aproximar, o delta para as colocações no dinheiro chegará a -1 e o delta para as posições fora do dinheiro aproximará 0. Thatrsquos porque se as posições são mantidas até o vencimento, o proprietário exercerá as opções e venderá O estoque ou a colocação expirarão sem valor. Uma maneira diferente de pensar sobre o delta Até agora, wersquove lhe deu a definição do livro de texto do delta. Mas herersquos outra maneira útil de pensar sobre o delta: a probabilidade de uma opção acabar pelo menos .01 in-the-money no vencimento. Tecnicamente, esta não é uma definição válida porque a matemática real por trás do delta não é um cálculo de probabilidade avançado. No entanto, o delta é freqüentemente usado de forma sinônima com probabilidade no mundo das opções. Na conversa casual, é costume soltar o ponto decimal na figura delta, como em, ldquoMinha opção tem um 60 delta. rdquo Ou, ldquoThere é um delta 99 Eu vou ter uma cerveja quando eu terminar de escrever esta página. rdquo Normalmente, uma opção de compra em dinheiro terá um delta de cerca de .50, ou ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos, porque deve haver uma chance de 5050 de que a opção acabe dentro ou fora do dinheiro no vencimento. Agora, vamos ver como o delta começa a mudar, uma vez que uma opção aumenta ou não dá dinheiro. Como o movimento do preço das ações afeta o delta À medida que uma opção aumenta em dinheiro, a probabilidade de que ele seja no dinheiro no vencimento também aumenta. Então o optionrsquos delta aumentará. À medida que uma opção fica mais longe do dinheiro, a probabilidade de que seja dentro do dinheiro ao expirar diminui. Então, o optionrsquos delta irá diminuir. Imagine que você possui uma opção de compra no estoque XYZ com um preço de exercício de 50 e 60 dias antes da expiração, o preço das ações é exatamente 50. Uma vez que a opção "at-the-money" é gratuita, o delta deve ser de aproximadamente .50. Por causa do exemplo, letrsquos diz que a opção vale 2. Então, em teoria, se o estoque for até 51, o preço da opção deve subir de 2 para 2,50. O que, então, se o estoque continuar subindo de 51 para 52 Agora existe uma maior probabilidade de que a opção acabe no dinheiro no vencimento. Então, o que acontecerá com o delta Se você dissesse, ldquoDelta aumentará, mesmo que o seu seja absolutamente correto. Se o preço das ações subir de 51 para 52, o preço da opção poderá subir de 2,50 para 3,10. Thatrsquos a .60 movem para um 1 movimento no estoque. Então, o delta aumentou de 0,50 a 0,60 (3,10 - 2,50, 60), já que o estoque ficou mais no dinheiro. Por outro lado, e se o estoque cair de 50 para 49 O preço da opção pode diminuir de 2 para 1,50, refletindo novamente o delta .50 de opções no dinheiro (2 - 1.50 .50). Mas se o estoque continuar indo até 48, a opção pode diminuir de 1,50 para 1,10. Então, delta neste caso teria diminuído para .40 (1.50 - 1.10 .40). Essa diminuição no delta reflete a menor probabilidade de a opção acabar no dinheiro no vencimento. Como o delta muda conforme as abordagens de expiração Como o preço das ações, o tempo até o vencimento afetará a probabilidade de que as opções finalizem dentro ou fora do dinheiro. Thatrsquos porque, à medida que a expiração se aproxima, o estoque terá menos tempo para se mover acima ou abaixo do preço de exercício para sua opção. Como as probabilidades estão mudando à medida que a expiração se aproxima, o delta reagirá de forma diferente às mudanças no preço das ações. Se as chamadas estiverem dentro do dinheiro, apenas antes da expiração, o delta abordará 1 e a opção moverá o centavo por centavo com o estoque. As posições no dinheiro irão se aproximar de -1 quando a expiração se aproximar. Se as opções estiverem fora do dinheiro, elas se aproximarão de 0 mais rapidamente do que estenderão a tempo e deixarão de reagir ao movimento no estoque. Imagine estoque XYZ é a 50, com sua opção de 50 chamadas de ataque apenas um dia após a expiração. Novamente, o delta deve ser cerca de .50, uma vez que teoricamente teoricamente uma chance de 5050 de estoque se mover em qualquer direção. Mas o que acontecerá se o estoque for até 51 Pense nisso. Se therersquos apenas um dia até a expiração e a opção é um ponto no dinheiro, whatrsquos a probabilidade de a opção ainda será pelo menos .01 in-the-money amanhã Itrsquos muito alto, certo, claro. Então, o delta aumentará em conformidade, fazendo um movimento dramático de 0,50 a cerca de 0,90. Por outro lado, se o estoque XYZ cair de 50 a 49 apenas um dia antes da expiração da opção, o delta pode mudar de .50 para .10, refletindo a probabilidade muito menor de que a opção acabará no dinheiro. Assim, à medida que a expiração se aproxima, as mudanças no valor do estoque causarão mudanças mais dramáticas no delta, devido ao aumento ou menor probabilidade de finalizar o dinheiro. Lembre-se da definição de livro-texto do delta, juntamente com o Alamo Donrsquot, esqueça: a definição do diretório ldquotextbook do delta não tem nada a ver com a probabilidade de as opções terminarem dentro ou fora do dinheiro. Novamente, o delta é simplesmente o valor que um preço da opção se moverá com base em uma 1 mudança no estoque subjacente. Mas, olhando para o delta, a probabilidade de uma opção terminar no "dinheiro" é uma maneira muito agradável de pensar sobre isso. Gamma é a taxa que o delta irá mudar com base em uma 1 mudança no preço das ações. Então, se delta é o ldquospeedrdquo em que os preços das opções mudam, você pode pensar em gamma como as opções ldquoacceleration. rdquo com a gama mais alta são as mais sensíveis às mudanças no preço do estoque subjacente. Como wersquove mencionado, o delta é um número dinâmico que muda à medida que o preço das ações muda. Mas o delta não muda na mesma taxa para cada opção com base em uma determinada ação. A Letrsquos examina nossa opção de compra no estoque XYZ, com um preço de exercício de 50, para ver como a gama reflete a mudança no delta em relação às mudanças no preço e no tempo de estoque até o vencimento (Figura 1). Figura 1: Delta e Gamma para estoque XYZ Chamada com preço de exercício 50 Observe como o valor do delta e da variação da gama como o preço das ações subiu ou baixou de 50 e a opção se move dentro ou fora do dinheiro. Como você pode ver, o preço das opções no dinheiro mudará mais significativamente do que o preço das opções de in ou out-of-the-money com o mesmo prazo de validade. Além disso, o preço das opções de curto prazo no mercado monetário mudará mais significativamente do que o preço das opções de longo prazo em dinheiro. Então, o que essa conversa sobre a gama resume é que o preço das opções de curto prazo no mercado exibirá a resposta mais explosiva às mudanças de preço no estoque. Se o seu cliente comprador de opção, a gama alta é boa desde que sua previsão esteja correta. Thatrsquos porque, à medida que sua opção se move no dinheiro, o delta abordará 1 mais rapidamente. Mas se a sua previsão está errada, pode voltar a mordê-lo, baixando rapidamente o seu delta. Se o seu vendedor de opções e sua previsão estiver incorreta, a gama alta é o inimigo. Thatrsquos porque isso pode fazer com que sua posição funcione contra você em uma taxa mais acelerada se a opção que você vende se move no dinheiro. Mas se sua previsão é correta, a gama alta é sua amiga, pois o valor da opção que você vendeu perderá valor mais rapidamente. A decadência do tempo, ou theta, é o inimigo número um para o comprador da opção. Por outro lado, itrsquos geralmente é a opção sellerrsquos melhor amigo. Theta é a quantidade que o preço das chamadas e das posições diminuirá (pelo menos em teoria) para uma mudança de um dia no tempo de expiração. Figura 2: Decadência do tempo de uma opção de compra em dinheiro Este gráfico mostra como um valor de opção de opção no dinheiro irá diminuir nos últimos três meses até o vencimento. Observe como o valor do tempo desaparece em uma taxa acelerada à medida que a expiração se aproxima. Este gráfico mostra como um valor de opção de opção no dinheiro irá diminuir nos últimos três meses até o vencimento. Observe como o valor do tempo desaparece em uma taxa acelerada à medida que a expiração se aproxima. No mercado de opções, a passagem do tempo é semelhante ao efeito do sol de verão quente em um bloco de gelo. Cada momento que passa faz com que alguns dos valores do timersquos de tempo para ldquomelt away. rdquo Além disso, não só o valor do tempo derrete, ele faz isso com uma taxa acelerada à medida que a expiração se aproxima. Confira a figura 2. Como você pode ver, uma opção de 90 dias com um prémio de 1,70 perderá 0,30 de seu valor em um mês. Uma opção de 60 dias, por outro lado, pode perder 40% do valor ao longo do mês seguinte. E a opção de 30 dias perderá todo o valor restante de 1 de tempo por vencimento. As opções em dinheiro irão experimentar perdas de dólar mais significativas ao longo do tempo do que as opções fora ou fora do dinheiro com o mesmo estoque subjacente e data de validade. Thatrsquos porque as opções em dinheiro possuem o maior valor de tempo incorporado ao prémio. E quanto maior o pedaço do valor do tempo incorporado no preço, mais há para perder. Tenha em mente que, para opções fora do dinheiro, theta será menor do que para as opções de dinheiro. Thatrsquos porque o valor do valor em dólares é menor. No entanto, a perda pode ser maior em porcentagem para opções fora do dinheiro por causa do menor valor de tempo. Ao ler as peças, observe os efeitos líquidos de theta na seção chamada ldquoAs time goes by. rdquo Figura 3: Vega para as opções no dinheiro com base em Stock XYZ Obviamente, à medida que avançamos no tempo, haverá Seja mais valor de tempo incorporado no contrato de opção. Uma vez que a volatilidade implícita só afeta o valor do tempo, as opções de longo prazo terão opções de vega mais altas que as de curto prazo. Ao ler as peças, observe o efeito da vega na seção chamada ltda. Volatilidade ldquoImplied. Você pode pensar em vega como o grego whorsquos um pouco abalado e excesso de cafeína. A Vega é a quantia chamada e os preços colocados mudarão, em teoria, para uma mudança correspondente de um ponto na volatilidade implícita. A Vega não tem nenhum efeito sobre o valor intrínseco das opções que afeta apenas o valor de ldquotime de um preço optionsrsquos. Normalmente, à medida que a volatilidade implícita aumenta, o valor das opções aumentará. Thatrsquos porque um aumento na volatilidade implícita sugere uma maior variedade de movimento potencial para o estoque. Letrsquos examina uma opção de 30 dias no estoque XYZ com um preço de ação 50 e o estoque exatamente às 50. A Vega por esta opção pode ser 0,03. Em outras palavras, o valor da opção pode subir .03 se a volatilidade implícita aumentar um ponto e o valor da opção pode diminuir .03 se a volatilidade implícita diminui um ponto. Agora, se você olhar para uma opção XYZ no dia-a-dia de 365 dias, a vega pode ser tão alta como .20. Portanto, o valor da opção pode mudar .20 quando a volatilidade implícita muda por um ponto (veja a figura 3). Se você tiver um comerciante de opções mais avançado, talvez tenha notado que a Wersquore perdeu um rho de mdash grego. Thatrsquos o montante que um valor de opção mudará em teoria com base em uma mudança de um ponto percentual nas taxas de juros. Rho apenas saiu para um giroscópio, já que não nos falamos muito sobre esse site. Aqueles de vocês que realmente tomam sério sobre as opções acabarão por conhecer este personagem melhor. Por enquanto, apenas tenha em mente que, se você estiver negociando opções de curto prazo, a mudança das taxas de juros não deve afetar demais o valor de suas opções. Mas se você estiver negociando opções de longo prazo, como LEAPS. Rho pode ter um efeito muito mais significativo devido ao maior ldquocost para transportar. rdquo Todays Trader Network Aprender dicas comerciais estratégias de amplificação de especialistas TradeKingrsquos Top Dez erros de opções Cinco dicas para chamadas bem sucedidas Opção Reproduz para qualquer condição de mercado A opção avançada desempenha o Top Five Things Stock Operadores de opções devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. A opção Playbook Radio é trazida a você pelo TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Securities oferecida pela TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Oposições Delta Options Delta é provavelmente o valor mais importante dos gregos para entender, porque indica quão sensível é uma opção para mudanças no preço da segurança subjacente. Em termos simples, ele irá dizer-lhe, em teoria, quanto o preço de uma opção se moverá em relação a cada 1 movimento no preço do ativo subjacente. Uma opção com delta alto se moverá significativamente no preço, proporcionalmente aos movimentos de preços da segurança subjacente, enquanto uma com baixo delta se moverá com menos frequência. Nesta página, analisamos as características do delta e como você pode usá-lo. Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o comerciante Características do Delta O valor delta de uma opção geralmente é expresso como um número entre -1 e 1, embora Também pode estar entre -100 e 100. Esse número basicamente diz o quanto o preço da opção se moverá por cada 1 o preço do movimento subjacente. Por exemplo, um valor delta de .50 (ou 50 se a escala -100 a 100 estava sendo usada) significaria que o preço teoricamente aumentaria .50 por cada 1 o preço da garantia subjacente aumenta e cai .50 para Cada 1 o preço da garantia subjacente cai. Um valor delta negativo, como -50, significaria que a opção de preço se movia na direção oposta ao preço do título subjacente. Portanto, um valor delta de -50 significaria que o preço teoricamente iria diminuir .50 por cada 1 o preço da garantia subjacente aumenta, e aumenta .50 por cada 1 o preço do título subjacente cai. As chamadas têm valores delta positivos, entre 0 e 1, porque seu valor aumenta quando o preço do título subjacente aumenta e cai em valor quando o preço do título subjacente diminui. Os dados possuem valor delta negativo, entre 0 e -1, porque seu valor cai quando o preço da garantia subjacente aumenta e aumenta quando o preço do título subjacente diminui. O valor delta real de uma opção dependerá em grande parte de dois fatores: o dinheiro e o tempo restante até o vencimento. O valor do Delta não é corrigido, e ele muda com base nas condições do mercado. Ele aumentará à medida que uma opção se aprofunda no dinheiro e diminuirá à medida que for mais longe do dinheiro. Portanto, o valor delta de uma ligação se moverá mais perto de 1 quando o estoque estiver aumentando, e mais perto de 0 quando o estoque estiver caindo. Em uma posição, ele se moverá para -1 quando o estoque estiver caindo e para 0 quando o estoque estiver subindo. As opções que estão exatamente no dinheiro geralmente terão um valor que é muito próximo de .50. A taxa em que o valor mudará em relação à forma como o preço do título subjacente está em movimento é medida por outra das opções Gregos: Gamma. O outro fator principal que afeta o valor do delta é o tempo restante até o vencimento, pois quanto menor for o tempo até a data de validade, menor será o tempo pelo preço da garantia subjacente. Portanto, uma opção é mais provável de permanecer em seu estado atual de dinheiro quanto mais perto for a data de validade. Isso significa que o valor delta nas chamadas de dinheiro tende a avançar para 1 como abordagens de expiração (ou -1 para opções de venda) enquanto as opções de pagamento fora das opções de dinheiro geralmente se moverão para 0. Colocar opções Delta para usar Existem essencialmente dois Principais maneiras pelas quais um comerciante de opções pode usar o delta. É importante lembrar, no entanto, que esse valor é apenas uma indicação de como o preço de uma opção provavelmente mudará e não é garantia de como isso mudará. O principal uso do delta é dar-lhe uma idéia de quanto dinheiro você fará se o estoque subjacente se mover como você espera (ou quanto você perderá se o estoque subjacente se mover na direção oposta). Isso pode ajudá-lo a determinar quais opções oferecem o melhor valor para o dinheiro em termos de aproveitar o que você espera que aconteça. Por exemplo, você pode acreditar que o estoque na empresa X vai aumentar no preço por um certo valor durante um período específico de tempo. Ao estudar os valores delta das chamadas relevantes com diferentes preços de exercício, você pode tentar descobrir como maximizar seus retornos potenciais ou minimizar suas perdas potenciais. Nos contratos de dinheiro será mais barato do que nos contratos de dinheiro, e os contratos de dinheiro ainda serão mais baratos. Ao comparar o preço desses contratos com seus valores delta, você pode descobrir o quanto você esperaria fazer se a Empresa X se mover como você esperava. Pode ser que você faça um melhor retorno do seu investimento com os contratos de dinheiro mais baratos, ou pode ser que os contratos de dinheiro funcionem melhor para você. O segundo uso principal é baseado na probabilidade. O valor delta de uma opção pode ser usado para determinar a probabilidade aproximada de expirar no dinheiro. Quanto mais próximo o valor do delta for 0, menor será a chance de terminar o dinheiro. Por outro lado, as opções de chamadas com um valor delta perto de 1 e coloca opções com um valor próximo a -1 tem uma chance muito alta de terminar o dinheiro. Embora os cálculos por trás do delta estejam especificamente relacionados à probabilidade nesse sentido, ainda é uma maneira razoável de avaliar a probabilidade áspera de uma opção que expira no dinheiro. Por sua vez, isso pode ajudá-lo a saber quais os negócios a fazer, pois você pode pesar os riscos envolvidos em um comércio contra a força de sua expectativa para o que acontecerá com o estoque subjacente relevante. Ao criar spreads, pode ser uma boa idéia calcular o valor delta total do spread. Este é um cálculo simples onde você apenas adiciona o valor de todas as suas posições. Por exemplo, se você possuísse duas chamadas com um valor de .60 e uma com um valor de -40, sua posição possui um valor total de delta de .80 (2 x .60 1.2, plus -.40 -. 80). Os valores do delta também podem ser usados ​​para definir metas para seus negócios e para decidir em que ponto você deve fechar um comércio e tirar seus lucros ou cortar suas perdas. Tempo real após horas Pré-mercado Notícias Notícias Por favor, note que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. 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